Türk piyasaları için iyi haber! ABD enflasyon verisi risk iştahını artırdı
ABD'de dün açıklanan TÜFE enflasyonu, piyasaların seyrini tamamen değiştirdi. Temmuz ayında manşet TÜFE artışı yıllık bazda %2,8 olan beklentinin altında %2,7 artış kaydetti. Veri ardıdan Fed’in Eylül ayında faiz indirimine gideceği beklentisi %98 seviyesine yükselirken, Ekim ve Aralık toplantılarına yönelik faiz indirim beklentileri de yükseldi.
Bu, yüksek faiz nedeniyle güvenli para kazanan fonların, indirim nedeniyle yönünü Türkiye gibi gelişmekte olan ve daha yüksek faiz veren ülkelere çevirmesi anlamına geliyor. Zaten son 8 haftadır BIST’te yabancı takas oranları sürekli artıyor. Eylül’de TCMB’nin de hatırı satırların (300 baz puan) faiz indirimi yapacağı beklentisi olduğu için Türk piyasalarında yükselişin hızlanacağı beklenebilir. Tabii bu tahmin yatırım tavsiyesi olarak algılanmamalı. Yatırımcının kendi finansal gerçekleriyle hareket etmesi gerekiyor. ABD enflasyon verisinin stagflasyon endişelerini azaltmasının ardından S&P 500 ve Nasdaq endeksleri dün geceyi rekor yükselişler ile tamamladı. İktisat Bankası verilerine göre, yılbaşına göre bakılırsa, Nasdaq %12 ; S&P500 ise %10'a yakın yükseliş kaydetti. Veri dolar üzerinden baskı kurarken, DXY yeniden satış baskısına maruz kalarak son iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.
EURUSD paritesi yeniden 1,17 seviyelerine doğru yönelirken, sterlin ise, faiz indirimlerinin İngiltere'de kolay bir patikada ilerlemeyeceği beklentisinden de destek bularak 1,35 seviyesinin üzerine yükselmek suretiyle son üç haftanın en yüksek seviyesine geldi. Kripto para cenahında bir süredir dikkat çektiğimiz üzere ikinci büyük para birimi olan ethereum 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyesini görmek suretiyle bu sabah 4,600 dolar seviyesinin üzerine yükselirken, amiral gemi bitcoin ise kritik direnç 119 bin dolar seviyesinin üzerinde kapatıp kapatamayacağına bakacağız. Teknik mânâda, bitcoinde yukarıda 125 bin dolar; ethereum cephesinde ise, pandemi döneminde test edilen ve tüm zamanların zirvesi olan 4,850 dolar seviyesinin kıyısında olduğumuzu not edelim.
ABD'de temmuz ayında açıklanan enflasyon verileri, zayıf istihdam verileri ve önceki ayların aşağı yönlü revizyonları ile birleşince, faiz indirim ihtimalinin iyice kuvvetlenmesi ile piyasa faizlerine de yansıdı. İki yıllık vadeli devlet tahvilinin getirisi hafif de olsa gerilerken, faiz getirisi olmayan kıymetli madenler de yükseldi. Altın ve gümüşün ons fiyatı sırası ile 3,355 ve 38,15 dolar seviyesine toparlanırken, platin ve paladyum fiyatları da yükseldi. Trump enflasyon verilerini tarifelerin tüketiciye yük getirmediğinin kanıtı olarak yorumlarken, Hazine yetkilileri ihracatçıların fiyat kırarak tarife maliyetlerini absorbe ettiğini belirtti. Piyasa cephesindeki önde gelen kurumlar, tarifelerin etkisinin kademeli olarak yansıyacağını ve yıl sonunda çekirdek enflasyonun %3,4’e çıkabileceğini öngördü.
Türkiye cephesinde ise Hazine'nin yüksek borçlanma ihtiyacı ikincil piyasada tahvil faizleri üzerinde bir nebze de olsun yukarı yönlü bir baskı yarattı. TL referans faiz ise %42,70 seviyelerinde yatay seyrini korurken, CDS risk primi ise son dönemlerin en düşük seviyelerinde ve 280 baz puanın altında kalmaya dün de devam etti. BİST100 endeksi Ağustos ayının başında %6'ya varan bir yükseliş eğilim serisi yakaladıktan sonra dün kâr satışlarına boyun eğerek günü %0,8 düşüşle tamamladı.
