Piyasalarda tarihi zirve dönemi! Altın, gümüş ve kripto varlıklar yükselişte
Türk mali piyasaları, haftanın ilk işlem gününe pozitif bir zeminde başladı. Piyasaların odağında, Perşembe günü sonuçlanacak TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı yer alırken, en az 250 baz puanlık faiz indirimi beklentisi fiyatlamalara yön verdi. Bu iyimserliğe, siyasi cephedeki sakin hava da eşlik edince, risk iştahı artış gösterdi. İki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi, son üç gündür gerileyerek %40,79 seviyesine kadar çekildi. İşte detaylar...
Hisse senedi piyasasında ise %2,4'lük yükseliş dikkat çekti; endeks böylece Mart ayındaki seviyelere geri dönerken, 19 Mart'ta siyasi tansiyonun zirve yaptığı döneme kıyasla yalnızca %2,5 geride olduğumuzu da not etmek gerekir. Faiz ve hisse senetleri arasındaki ters yönlü ilişki çerçevesinde, olası faiz indirimlerinin özellikle bankacılık sektörüne olumlu yansıyacağı beklentisiyle bankacılık endeksi %2 değer kazandı. Bu iyimser tabloya paralel olarak Türkiye'nin CDS risk primi de 290 baz puanın altına gerileyerek, dış algı açısından da olumlu bir sinyal verdi.
Dün TCMB'nin Temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi sonuçlarını açıklandı. Buna göre yıl sonu enflasyon tahmini medyan bazda %29,66'ya, 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi de aynı paralelde %23,39 seviyesine geriledi. Cari yıl sonu TCMB politika faiz oranı beklentisi %36,16, 12 ay sonrasına ilişkin beklenti ise %28,25 seviyesine geriledi. USDTRY kuru için yıl sonu beklentisi 43,72'ye, 12 ay sonrası için beklenti ise 47,70 seviyesine yükseldi.
TCMB'den beklenen faiz indirimi ve siyasi tansiyonun düşük olmasının yanı sıra, küresel arenada esen iyimser rüzgârların olumlu havayı desteklediğini görüyoruz. Mesela ABD'de en büyük 500 şirketin işlem gördüğü S&P500 endeksi dün akşam tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselerek Trump'ın Nisan başında yarattığı kaostan bu yana %30 yükseldi! Öte yandan, bitcoin geride bıraktığımız hafta ilk kez 123bin dolar seviyelerine kadar yükselmesi ardından 117bin dolar seviyelerine geri çekilirken (116bin dolar altında gecelik kapanış yukarı yönlü isteğin sorgulanmasına neden olacaktır), ikinci büyük kripto para birimi olan Ethereum ise Aralık 2024’ten bu yana ilk kez 4 bin dolar sınırına yaklaştı. Ripple tarihinde ilk kez 3,6 doların üzerine yükselerek rekor kırarken, değerli metallerde de güçlü bir görünümün hâkim. Altının ons fiyatı dün bir ay aradan sonra ilk kez 3,400 dolar eşiğinin üzerine yükselerek tüm zamanların zirvesine yalnızca %3 uzaklıkta işlem görürken, gümüş ise son 14 yılın en yüksek seviyelerinde ve 39 doların kıyısında işlem görüyor.
Kripto varlıklar ve kıymetli madenlerde yaşanan güçlü görünüm genel hatları ile korunmaya devam ederken, bu yükselişin yalnızca enflasyon endişeleriyle sınırlı olmadığını, ABD’de derinleşen bütçe açığına dair kaygıların da fiyatlamalarda etkili olduğunu not etmek gerekiyor. Kıbrıs İktisat Bankası analizinde, “Geçtiğimiz hafta, Trump’ın yeni gümrük vergileriyle elde edilecek gelirlerin, planlanan vergi indirimlerinin bütçede yaratacağı tahribatı telafi edebileceği beklentisiyle dolar kısa süreliğine değer kazanmıştı. Ancak yeni haftada DXY endeksinde görülen toparlanma sinyalleri yerini yeniden zayıflığa bıraktı. EURUSD paritesi önce 1,1560 seviyesine kadar gerileyerek alarm zillerini çalsa da, sonrasında yön değiştirerek 1,17 seviyesini test etti. Doların zayıflamasıyla birlikte GBPUSD paritesi de 1,35 seviyesine yükseldi. Dün, dar zarar kes stratejisi ile denediğimiz GBPUSD kısa pozisyonumuz ise başarısız oldu. Doların değer kaybı ve kıymetli madenlerde yaşanan yükselişin arka planında, Trump yönetiminin Powell üzerindeki baskısını artırması ve FED Başkanı’nı istifaya zorladığına dair piyasa spekülasyonlarının da önemli bir rol oynamış olabileceğini düşünüyoruz” denildi.